DOI: 10.36871/ek.up.p.r.2020.04.02.013
УДК 336.767
Авторы
А. А. МИШИН, В. Д. ИГОНИН, К. Е. КУЧИНСКИЙ
Аннотация
В статье рассматривается эффективность портфелей с низким уровнем риска, стоимостью и факторным импульсом на рынке корпоративных облигаций. В данной работе приводятся эмпирические доказательства того, что портфели факторов размера без рисковой ставки, стоимости и импульса создают экономически значимые и статистически значимые альфы на рынке корпоративных облигаций. Кроме того, распределение по корпоративным облигационным факторам обеспечивает добавленную стоимость, помимо распределения по акциям в контексте нескольких активов.
Ключевые слова
факторное инвестирование, кредитный рейтинг, кредитный спред, рыночная стоимость компании, годовая избыточная доходность, определяющие факторы рынка корпоративных облигаций.
