УДК 336.02
DOI: 10.36871/ek.up.p.r.2022.01.01.014
Авторы
Максим Андреевич Першин
Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики», Москва, Россия
Аннотация
Волатильность процентных ставок является фактором, способным негативно отразиться на стоимости обслуживания долга и рисках рефинансирования долговых обязательств. В настоящей статье предлагаются различные методы и меры, которые могут снизить негативные эффекты для долгового портфеля, связанные с высокой волатильностью процентных ставок. В составе таких мер в статье рассматривается использование облигаций с изменяющейся процентной ставкой, облигаций с индексируемым номиналом, облигаций с колл-опционом, производных финансовых инструментов. Комплексное использование этих инструментов позволяет уменьшить волатильность стоимости обслуживания долга и сохранить риски рефинансирования долговых обязательств на приемлемом уровне.
Ключевые слова
управление долговым портфелем, волатильность процентных ставок, хеджирование процентного риска.
