УДК 339.72
DOI: 10.36871/ek.up.p.r.2025.10.02.010
Авторы
Елена Николаевна Егорова,
Мария Сергеевна Вигриянова,
Центральный экономико-математический институт Российской академии наук, Москва, Россия
Аннотация
Изучены статистические зависимости фондовых индексов РТС и двух крупных компаний металлургического сектора российского фондового рынка от динамики индикаторов ресурсного сектора глобального фондового рынка. Поведены экспериментальные расчеты и выявлены основные факторы, влиявшие на динамику этих зависимостей в периоды кризисных явления в 2020–2022 гг. (во время пандемии), в 2022–2024 гг. (в связи с ведением санкционной войны с Россией) и в первой половине 2025 г., когда США начали вводить высокие таможенные пошлины для государств-экспортеров. Расчеты сделаны по динамике индекса РТС и котировок акций ПАО «Северсталь» и ПАО «Горно-металлургический комбинат «Норильский никель»». Показано, что в отличие от некоторых других секторов фондового рынка пандемия COVID-19 не оказала ощутимого влияния на тесноту и направление статистической связи между динамикой курса акций этих компаний и индикатором ресурсного сектора глобального фондового рынка, тогда как массированные антироссийские санкции 2022–2024 гг. резко ослабили эту связь до малозначимой. Таможенная война, объявленная США в 2025 г., пока не коснулась России, но для черной металлургии конъюнктура улучшилась, вследствие чего исследуемая статистическая зависимость в отношении ПАО «Северсталь» немного укрепилась, но не достигла значимого уровня.
Ключевые слова
фондовые рынки, фондовые индексы, фондовые индикаторы, индекс РТС, глобальный ресурсный сектор, российские металлургические компании, статистическая зависимость, пандемия, статистический анализ, антироссийские санкции, таможенная война
