УДК 001.895
DOI: 10.36871/ek.up.p.r.2025.07.05.005

Авторы

Георгий Михайлович Русанов,
Финансовый университет при Правительстве РФ, Москва, Россия

Аннотация

Работа посвящена выявлению потенциальных триггеров развития банковского сектора на основе индикаторов системного риска в макропруденциальной политике в рамках ее воздействия через новые трансмиссионные каналы как эффективного метода по поддержанию состояния финансовой стабильности банковского сектора в России. Анализируемое на основе композитных индексов финансового стресса состояние финансового рынка в начале и середине 2024 года по оценке рейтинга агентства АКРА и Банка России было под угрозой роста ипотечного и потребительского кредитования. Последние, находятся в зоне повышенной нестабильности из-за нерыночных механизмов фондирования и ряда внешних шоков. В работе ставится задача построить прогноз выявления новых триггеров финансового рынка и урегулирования на 2025 год за счет модернизации инструментов макропруднециального регулирования. Гипотеза работы заключается в обосновании необходимости срочного внедрения жёстких пруденциальных мер купирования системного риска в условиях неэффективности денежно-кредитной политики и нарастающего риска потери производительности реального сектора экономики в условиях роста долговой нагрузки и отсутствия льгот от государства. Сделан прогноз развития банковского сектора и экономического производства в условиях текущего состояния рынка, представлены суждения об эффективности новых инструментов макропруденциальной политики для достижения целей финансовой стабильности. Проведен анализ влияния новых мер на деятельность коммерческих банков, а также макроэкономический анализ состояния российской экономики и рынка кредитования с целью выявления ключевых факторов дестабилизации российского финансового сектора, предложены направления развития отдельных макропруденциальных инструментов и процедур.

Ключевые слова

Системный риск, индикаторы финансового стресса, трансмиссионные каналы, макропруденциальные инструменты, триггеры, кредитный риск, ипотека, достаточность капитала, балансовые риски