УДК 336.77.01
DOI: 10.36871/ek.up.p.r.2026.02.07.015

Авторы

Дмитрий Евгеньевич Моносзон,
Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ», Новосибирск, Россия

Аннотация

В статье рассматривается обратная ипотека как финансовый инструмент в условиях старения населения и преобразования структуры доходов пожилых домохозяйств. Актуальность исследования обусловлена устойчивым ростом доли населения старше трудоспособного возраста, снижением реальной покупательной способности, а также высокой концентрацией жилищных активов при ограниченной финансовой ликвидности граждан серебряного возраста. В этих условиях возрастает потребность в альтернативных механизмах конвертации накопленного жилищного капитала в денежные потоки без утраты права проживания и собственности на жильё.
Целью исследования является теоретическое осмысление сущности обратной ипотеки, анализ существующих подходов к её определению, выявление особенностей экономической природы указанного инструмента и обоснование его места в системе финансовых и кредитных отношений.
В работе систематизированы основные теоретические подходы к трактовке обратной ипотеки, включая кредитный, инвестиционно-страховой, социально экономический и институциональный. Показано, что преобладание узкой кредитной интерпретации не позволяет в полной мере раскрыть сложный и многоуровневый характер указанного инструмента. Обратная ипотека обоснована как гибридный долгосрочный финансовый инструмент, сочетающий элементы безрегрессного ипотечного кредитования, страхования демографических и ценовых рисков, а также механизма жизненно-циклического перераспределения ресурсов.
Особое внимание уделено институциональным ограничениям развития обратной ипотеки в Российской Федерации, включая отсутствие специализированного правового регулирования, неразвитость механизмов перераспределения рисков, низкий уровень доверия населения к финансовым институтам. Сделан вывод о доконкурентном характере российского рынка обратной ипотеки и наличии значительного потенциала её использования в системе социально-финансовых отношений при условии формирования адекватной институциональной среды и активного участия государства.

Ключевые слова

обратная ипотека, финансовые инструменты, старение населения, ипотечное кредитование

Список литературы

  1. Дмитриев, М. Э. Анализ возможностей использования обратной ипотеки для финансирования услуг здравоохранения и долгосрочного ухода / М. Э. Дмитриев, А. А. Оконишников // Карельский научный журнал. – 2019. – Т. 8, № 4(29). – С. 122-126.
  2. Мочалова, Л. А. Социальные аспекты пилотного проекта «обратная ипотека» для пожилых людей / Л. А. Мочалова, Е. Е. Мозжилин // Алтайский вестник государственной и муниципальной службы. – 2013. – № 10. – С. 115-116.
  3. Пересыпкина, Н. В. Перспективы развития обратной ипотеки в Российской Федерации / Н. В. Пересыпкина // Татищевские чтения: актуальные проблемы науки и практики : Материалы XII Международной научно-практической конференции: в 4-х томах, Тольятти, 16–17 апреля 2015 года / Волжский университет имени В.Н. Татищева. Том 3. – Тольятти: Образовательная автономная некоммерческая организация высшего профессионального образования «Волжский университет имени В.Н. Татищева» (институт), 2015. – С. 297-300.
  4. Семенюк, А. Г. Обратная ипотека в России: возможность, риски, проблемы и перспективы внедрения / А. Г. Семенюк // Управление риском. – 2021. – № 4(100). – С. 12-15
  5. Хоботова, С. Н. Американский опыт развития обратной ипотеки на финансовом рынке / С. Н. Хоботова // Современный вектор: мировая экономика, менеджмент и маркетинг: сборник трудов международного научно-практического форума, Омск, 27–29 апреля 2016 года. – Омск: Омский государственный университет им. Ф.М. Достоевского, 2016. – С. 143-149.
  6. Официальный сайт Всероссийского центра изучения общественного мнения [Электронный ресурс]. – URL: https://wciom.ru/
  7. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики [Электронный ресурс]. – URL: https://rosstat.gov.ru/folder/10705