УДК 336.7:336.8
DOI: 10.36871/ek.up.p.r.2026.04.09.014

Авторы

Егор Романович Дугаев,
Российский университет дружбы народов имени Патриса Лумумбы, Москва, Россия
Сергей Евгеньевич Барыкин,
Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого, Санкт-Петербург, Россия; Санкт-Петербургский государственный торгово-экономический университет, Санкт-Петербург, Россия

Аннотация

Статья посвящена систематизации теоретических и методологических подходов к оценке влияния финансового инжиниринга на состояние рынка финансовых услуг. Актуальность исследования обусловлена ускорением цифровизации финансового сектора, расширением спектра финансовых инноваций и усилением требований к оценке их последствий для устойчивости, эффективности и структуры рынка. Цель работы состоит в уточнении содержания понятия «финансовый инжиниринг» и разработке классификации подходов к оценке его влияния на рынок финансовых услуг. Методологическую основу исследования составили анализ и синтез научной литературы, сравнительный и системный подходы, а также метод классификации. Показано, что финансовый инжиниринг целесообразно рассматривать как многоуровневый механизм преобразования финансовых отношений, затрагивающий инструменты, институты, инфраструктуру и поведенческие практики участников рынка. На этой основе предложена классификация подходов к оценке его влияния по четырем критериям: объект анализа, уровень воздействия, характер методов и целевая направленность оценки. Обосновано, что наибольшей аналитической ценностью обладают комбинированные подходы, позволяющие объединить количественные измерения с качественной интерпретацией институциональных и структурных изменений. Теоретическая значимость результатов состоит в упорядочении понятийно-методического аппарата исследований финансового инжиниринга. Практическая значимость заключается в возможности использования предложенной классификации органами регулирования, финансовыми институтами и исследовательскими организациями при мониторинге инновационной активности и оценке устойчивости рынка финансовых услуг.

Ключевые слова

финансовый инжиниринг, финансовые инновации, рынок финансовых услуг, методология исследования, классификация подходов, финансовая устойчивость, цифровизация финансов, системный анализ

Список литературы

  1. BIS. BIS Bulletin No. 62: Fintech and the digital transformation of financial services. – Basel: Bank for International Settlements, 2023
  2. Frame W.S., White L.J. Empirical studies of financial innovation: Lots of talk, little action? // Journal of Economic Literature. – 2014. – Vol. 52(1). – P. 116–144
  3. Freeman C., Perez C. Structural crises of adjustment, business cycles and investment behaviour // Technical Change and Economic Theory. – London: Pinter, 1988. – P. 38–66
  4. Golubov A., Ongena S. The effects of financial innovation on systemic risk // Journal of Financial Stability. – 2021. – Vol. 53
  5. Lerner J. The new financial thing: The origins of financial innovations // Journal of Financial Economics. – 2006. – Vol. 79. – P. 223–255
  6. Merton R.C. Financial innovation and the management and regulation of financial institutions // Journal of Banking & Finance. – 1995. – Vol. 19. – P. 461–481
  7. Schumpeter J.A. The Theory of Economic Development. – Cambridge: Harvard University Press, 1934
  8. Tufano P. Financial innovation and first-mover advantages // Journal of Financial Economics. – 1989. – Vol. 25. – P. 213–240
  9. Вахитов Р.Р. Финансовые инновации и развитие рынка финансовых услуг в России // Финансы и кредит. – 2022. – № 28(3). – С. 45–60
  10. Лобанова Е.Н. Методы оценки финансовых инноваций в условиях цифровизации экономики // Экономический анализ: теория и практика. – 2021. – № 20(5). – С. 112–128