УДК 336.763
DOI: 10.36871/ek.up.p.r.2026.05.11.023

Авторы

Артем Алексеевич Сухоплюев,
Санкт-Петербургский университет технологий управления и экономики, Санкт-Петербург, Россия

Аннотация

В статье проведен сравнительный анализ стратегий управления портфелем финансовых активов для институциональных и индивидуальных инвесторов в кризисный период. Исследуются ключевые различия в подходах к инвестированию, обусловленные масштабом операций, доступностью ресурсов, регуляторными ограничениями и инвестиционными целями. Автор анализирует особенности стратегий институциональных инвесторов (пенсионных фондов, страховых компаний, инвестиционных фондов), которые опираются на профессиональное управление, диверсификацию активов, активное управление ликвидностью и использование деривативов для хеджирования рисков. Отдельно рассматриваются подходы индивидуальных инвесторов, ограниченных в ресурсах и чаще полагающихся на упрощенную диверсификацию, защитные активы и общедоступные инвестиционные инструменты. В работе предложена авторская классификация финансовых активов по комплексу критериев (волатильность, бета‑коэффициент, ликвидность, доходность, дюрация, корреляция с рынком и др.), позволяющая оценить их поведение в кризисный период. На основе типологизации выделены три ключевые стратегии управления портфелем: защитно‑сберегательная (минимизация волатильности); сбалансированно‑ростовая (оптимальное соотношение доходности и риска); высокодоходная (максимизация прибыли при осознанном риске). Проанализирована эффективность каждой стратегии с учетом типа инвестора и рыночных условий. Сформулированы рекомендации по выбору стратегии для институциональных и индивидуальных инвесторов. Результаты исследования могут быть полезны как профессиональным участникам финансового рынка, так и частным инвесторам при формировании антикризисных инвестиционных стратегий.

Ключевые слова

управление портфелем финансовых активов, институциональные инвесторы, индивидуальные инвесторы, кризисный период, диверсификация, волатильность, ликвидность, хеджирование, антикризисные стратегии, коэффициент Шарпа, бета‑коэффициент

Список литературы

  1. Bampinas G., Panagiotidis T. How would the war and the pandemic affect the stock and cryptocurrency cross-market linkages? // Research in International Business and Finance. – 2024. – Vol. 70, part A. – Art. 102272. – DOI 10.1016/ jj.ribaf.2024.102272.
  2. Grillini S., Ozkan A., Sharma A. Static and dynamic liquidity spillovers in the Eurozone: The role of financial contagion and the Covid-19 pandemic // International Review of Financial Analysis. – 2022. – Vol. 83. – Art. 102273. – DOI 10.1016/jj.irfa.2022.102273.
  3. Пастушков А.В. Эффективность финансовых рынков и эволюционная динамика с издержками поиска информации и обучением: дис. … канд. экон. наук: 5.2.4. – Москва, 2025. – 152 с. – Место защиты: Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики».
  4. Бейкер К. Фундаментальные понятия поведенческих финансов и основные взаимосвязи между ними. – Москва: Лаборатория книги, 2009. – 198 с.
  5. Ващенко Т.В., Восканян Р.О. Международный финансовый менеджмент. – М.: Проспект, 2022. – 112 с.
  6. Викторова Н.Н. Устойчивое инвестирование в Российской Федерации: монография. – М.: Проспект, 2024. – 72 с.
  7. Ендовицкий Д.А. Комплексный анализ и контроль инвестиционной деятельности: методология и практика. – М.: Финансы и статистика, 2017. – 400 с.
  8. Жолдас А.К., Муратова Д.Б. Управление кредитным портфелем в коммерческом банке // Вестник науки. – 2024. – № 12 (81). – С. 120–125.
  9. Иванюк В.А. Разработка адаптивной стратегии динамического инвестиционного портфеля на рынке коллективных инвестиций: дис. … д-ра экон. наук: 5.2.2. – Белгород, 2024. – 332 с. – Место защиты: ФГАОУ ВО «Белгородский государственный национальный исследовательский университет».
  10. Интернациональное и национальное в экономическом развитии в XXI веке (в свете экономической теории): коллективная монография / под ред. А.А. Пороховского, А.В. Сорокина. – М.: Экономический факультет МГУ имени М.В. Ломоносова, 2021. – 374 с.
  11. Ковалев А.Н. Инвестиционная стратегия. – М.: Издательство «Экономика и финансы», 2020. – 416 с.
  12. Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках. – М.: Дело, 2018. – 528 с.