УДК 338.27
DOI: 10.36871/ek.up.p.r.2026.06.07.001

Авторы

Анна Алексеевна Грибова,
Наталья Алексеевна Кузнецова,
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Россия

Аннотация

В статье систематизированы основные методы прогнозирования банкротства корпораций: одномерный коэффициентный анализ, многомерные дискриминантные модели, логит- и пробит-модели, отечественные разработки и алгоритмы машинного обучения. Сопоставлена прогностическая точность зарубежных и российских моделей на отечественных данных, раскрыты причины ее снижения. Обоснован вывод о целесообразности построения многоуровневой системы ранней диагностики несостоятельности.

Ключевые слова

банкротство, несостоятельность, прогнозирование, Z-счет, логит-модель, машинное обучение

Список литературы

  1. Банкротства в России: 2025 год: статистический релиз Федресурса. – URL: https:// download.fedresurs.ru/news/Банкротство%20 статрелиз%202025%20на%20сайт.pdf (дата обращения: 07.06.2026).
  2. Давыдова Г.В., Беликов А.Ю. Методика количественной оценки риска банкротства предприятий // Управление риском. – 1999. – № 3. – С. 13–20.
  3. Зайцева О.П. Антикризисный менеджмент в российской фирме // Сибирская финансовая школа. – 1998. – № 11–12. – С. 66–73.
  4. Казаков А.В., Колышкин А.В. Разработка моделей прогнозирования банкротства в современных российских условиях // Вестник Санкт-Петербургского университета. Экономика. – 2018. – Т. 34, вып. 2. – С. 241–266. DOI: 10.21638/11701/spbu05.2018.203.
  5. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (с изм. и доп.). – Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
  6. Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа: Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367. – Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
  7. Федорова Е.А., Гиленко Е.В., Довженко С.Е. Модели прогнозирования банкротства: особенности российских предприятий // Проблемы прогнозирования. – 2013. – № 2. – С. 85–92.
  8. Федорова Е.А., Довженко С.Е., Тимофеев Я.В. Какая модель лучше прогнозирует банкротство российских предприятий? // Экономический анализ: теория и практика. – 2014. – № 41 (392). – С. 28–35.
  9. Altman E.I. Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy // The Journal of Finance. – 1968. – Vol. 23, No. 4. – P. 589–609.
  10. Altman E.I., Iwanicz-Drozdowska M., Laitinen E.K., Suvas A. Financial Distress Prediction in an International Context: A Review and Empirical Analysis of Altman’s Z-Score Model // Journal of International Financial Management & Accounting. – 2017. – Vol. 28, No. 2. – P. 131–171.
  11. Barboza F., Kimura H., Altman E. Machine Learning Models and Bankruptcy Prediction // Expert Systems with Applications. – 2017. – Vol. 83. – P. 405–417.
  12. Beaver W.H. Financial Ratios as Predictors of Failure // Journal of Accounting Research. – 1966. – Vol. 4. – P. 71–111.
  13. Ohlson J.A. Financial Ratios and the Probabilistic Prediction of Bankruptcy // Journal of Accounting Research. – 1980. – Vol. 18, No. 1. – P. 109–131.
  14. Taffler R.J. The Assessment of Company Solvency and Performance Using a Statistical Model // Accounting and Business Research. – 1983. – Vol. 13, No. 52. – P. 295–308.
  15. Zmijewski M.E. Methodological Issues Related to the Estimation of Financial Distress Prediction Models // Journal of Accounting Research. – 1984. – Vol. 22. – P. 59–82.