УДК 336.012.23
DOI: 10.36871/2618-9976.2023.07.002
Авторы
Олег Валерьевич Данеев,
Кандидат экономических наук, доцент, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Россия
Эдуард Сергеевич Домрачев,
Студент, Московский государственный университет им. М.В. Ломоносова, Москва, Россия
Аннотация
Величина премии за страновой риск является известной составляющей модели CAPM, используемой для определения уровня требуемой доходности от активов инвесторами. В связи с событиями последних лет, кардинально повлиявшими на мировой и отечественный рынки, корректный расчет указанной премии требует, помимо классически принятых методов, рассмотрение альтернатив, одной из которых может выступить расчет с применением инструментов эконометрического моделирования, что позволяет на основе обработки количественных данных найти взаимосвязи между различными факторами, влияющими на объект исследования. Авторами была построена эконометрическая модель, раскрывающая зависимость величины премии за риск от выделенного набора факторов. Модель была протестирована на выполнение предпосылок теоремы Гаусса-Маркова для дальнейшего применения на практике. В заключении сформулированы выводы, основанные на полученных результатах, которые могут быть полезны как для заинтересованных лиц в области изучения корпоративных финансов и финансовых рынков, так и институциональных органов государственного регулирования.
Ключевые слова
премия за страновой риск
CRP
корпоративные финансы эконометрическое моделирование
тест Голдфелда–Квандта
тест Дарбина–Уотсона
