УДК 336.7
DOI: 10.36871/2618-9976.2023.12.006

Авторы

Вера Алексеевна Иванюк,
Кандидат экономических наук, доцент, Белгородский государственный национальный исследовательский университет (НИУ «БелГУ»), Москва, Россия

Аннотация

В данной статье предлагается новый подход к разработке концепции формирования инвестиционного портфеля, основанный на системной дедукции иерархии факторов и объединении оценочных, прогнозных, оптимизационных механизмов. Данный подход позволяет повысить эффективность портфеля за счет сокращения периодов неоптимальных состояний и быстрой адаптации к изменению условий инвестирования. В работе подробно описана методика выделения значимых факторов, формализации целей и стратегии, разработки математической модели для определения оптимального состава инвестиционного портфеля. Предлагаемый подход может найти широкое практическое применение в задачах стратегического инвестирования. Эффективное управление инвестиционным портфелем в условиях высокой неопределенности и изменчивости финансовых рынков является весьма актуальной задачей. Стратегии формирования оптимального портфеля активов в значительной степени базируются на математическом моделировании, позволяющем учитывать множество факторов риска и доходности. Предложенная методика базируется на систематизации факторов, влияющих на рыночную ситуацию и состояние инвестиционного портфеля. Путем последовательной дедукции выделяется и анализируется подсистема «рынок – портфель», в рамках которой определены ключевые факторы прямого и обратного влияния с позиций их объективности, предсказуемости и управляемости.
На основе полученной иерархии факторов сформулированы приоритетные цели для модели оптимального портфеля: максимизация адаптивности и периода эффективности при приемлемом уровне рисков. Далее в работе представлена формализация данных целей и обоснование концептуальной модели, объединяющей в себе оценочный, прогностический, инвестиционный и оптимизационный компоненты.
Разработанный подход может послужить теоретической базой для создания эффективных математических моделей управления стратегическими инвестиционными портфелями с учетом широкого спектра внешних факторов и внутренних целей инвестора.

Ключевые слова

инвестиционный портфель
адаптивность
математическое моделирование
иерархия
доходность
риск