УДК 338.24
DOI: 10.36871/2618­-9976.2024.07.007

Авторы

Олег Анатольевич Арзуманов,
Студент, Санкт­-Петербургский политехнический университет Петра Великого, Санкт­-Петербург, Россия
Николай Дмитриевич Дмитриев,
Кандидат экономических наук, старший преподаватель, Санкт-­Петербургский политехнический университет Петра Великого, Санкт­-Петербург, Россия
Ласло Унгвари,
Доктор экономических наук, профессор, Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого, Санкт­-Петербург, Россия; Технический университет прикладных наук, Вильдау, Германия

Аннотация

На фоне растущего интереса к роли и влиянию информационного шума в экономической деятельности наше исследование направлено на анализ проявления нарративной экономики на примере США. Целью работы является уяснение составляющих нарративной экономики и их воздействия на рынок и его участников. Такой анализ позволяет объяснить, какие нарративы и в каких случаях склоняют инвесторов менять свои стратегии на рынке. Объектом исследования служат темпы роста ВВП (экономической активности), доходность рынка и его волатильность. Предметом исследования является влияние нарративов на прогнозируемый темп роста ВВП, доходность и волатильность рынка США. Методология исследования включает выделение нарративов с повествовательной структурой при помощи тематического моделирования и применение методов машинного обучения для выявления причинно­-следственных связей. В качестве инструментария выявления причинно-­следственных связей выбраны линейная регрессия и методы машинного обучения, в частности случайный лес и XGBoost. В результате исследования выявлено, что нарративы оказывают значительное влияние на прогнозируемый рост ВВП и экономической активности, а также существует связь между волатильностью рынка и нарративами с эмоциональным контекстом. Однако не обнаружено прямой связи между нарративами и рыночной доходностью. Полученные результаты могут иметь важное значение для понимания динамики рыночных процессов и принятия решений в инвестиционной сфере.

Ключевые слова

нарратив
нарративная экономика
машинное обучение
экономическая активность
тематическое моделирование
фондовый рынок
волатильность