УДК 330.4, 51.77
DOI: 10.36871/2618-9976.2024.11.009

Авторы

Александр Сергеевич Сорокин,
Кандидат экономических наук, доцент кафедры Математических методов в экономике Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова, Москва, Россия

Аннотация

В статье приводятся результаты исследования тенденций развития российского рынка микрофинансирования путем проведения анализа изменения структуры одного из его сегментов – рынка PDL-займов. Период исследования затрагивает пятилетний интервал – 2019–2023 гг. Для исследования используются методы многомерного статистического анализа: компонентный анализ и иерархический кластерный анализ, который позволяет разделить исследуемые компании на рынке PDL-займов России по соответствующим сегментам. Целью анализа выступает определение изменения состава кластеров микрофинансовых организаций в сегменте PDL-займов (преимущественно в онлайн и офлайн) в пятилетней динамике в зависимости от ухудшения рисковых метрик портфеля займов и необходимости грамотного управления кредитными рисками. Объектом исследования являются МФО, специализирующиеся на выдаче PDL-займов и входящие в топ-20 рынка, с валидными данными по всем выбранным показателям, адекватно отражающим основные тенденции на рынке. Для проведения анализа взяты статистические данные об абсолютных показателях PDL-портфеля, характеризующих масштаб и качество кредитного портфеля МФО: размер портфеля PDL на соответствующую дату, размер портфеля PDL без NPL90+ на соответствующую дату, объем выданных PDL за анализируемый период, а также относительные – темпы роста соответствующих показателей за анализируемый период. Результаты исследования позволили сделать вывод о стабильности структуры полученных главных компонент, которые обозначены как фактор масштаба МФО и фактор динамики роста МФО за счет качественного управления кредитными рисками. По результатам кластерного анализа структура рынка PDLзаймов была разделена на 2-3 сегмента в зависимости от года. Предложенная методика построения агрегированных показателей для кластеризации валидна, т.к. полученные данные свидетельствуют о стабильности результатов компонентного анализа со временем. Метод кластерного анализа адекватно отражает все конъюнктурные изменения на рынке PDL-займов – состав кластеров изменяется в зависимости от масштаба МФО и динамики ее роста за счет качества управления кредитным портфелем.

Ключевые слова

микрофинансовые организации
PDL-займы
кластерный анализ
кредитные риски
рынок займов до зарплаты