УДК 338.24
DOI: 10.36871/2618-9976.2025.07.003
Авторы
Николай Дмитриевич Дмитриев,
Кандидат экономических наук, доцент, Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого, Санкт-Петербург, Россия
Наталья Геннадьевна Викторова,
Доктор экономических наук, профессор, Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого, Санкт-Петербург, Россия
Екатерина Сергеевна Потемкина,
Исследователь лаборатории «Моделирование и цифровизация социальноэкономических систем», Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого, Санкт-Петербург, Россия
Аннотация
Актуализация задач управления инвестиционными активами в нестабильной макроэкономической среде требует перехода от эвристических стратегий к формализованным подходам, интегрирующим количественные методы оценки и прогнозирования. В настоящей статье рассматривается многопараметрический механизм оптимизации структуры и динамической ребалансировки инвестиционного портфеля, основанный на модели Г. Марковица. Теоретикоприкладная конструкция алгоритма учитывает сложные зависимости между доходностью, риском и ковариационной структурой активов. Реализована процедура квартальной ребалансировки с учётом отраслевой и капитализационной структуры портфеля, а также фундаментального и технического анализа. Обоснована необходимость включения в алгоритм ограничений на волатильность и кросскорреляционные характеристики активов. Эмпирическая верификация алгоритма выполнена на основе данных по российским публичным компаниям с последующим сравнением с бенчмарком в лице индекса IMOEX. Полученные результаты свидетельствуют о превышении базового уровня доходности и эффективности предложенного алгоритма на фоне ограниченной предсказуемости рыночной динамики.
Ключевые слова
многопараметрическая оптимизация
динамическая ребалансировка
инвестиционный портфель
модель Марковица
доходность портфеля
фондовый рынок
диверсификация
финансовые мультипликаторы
