УДК 338.24
DOI: 10.36871/u.i.k.2026.05.04.002

Авторы

София Александровна Храпко,
Дарья Игоревна Добровольских,
Алина Казбековна Ахиджак,
Кубанский государственный аграрный университет, Краснодар, Россия

Аннотация

Статья посвящена анализу современных подходов к финансовому планированию инвестиционной деятельности с учётом налоговых факторов в условиях трансформации российской налоговой системы 2024– 2026 годов. Рассматриваются механизмы оптимизации налоговой нагрузки при формировании инвестиционных портфелей, особенности применения действующих льготных режимов, влияние прогрессивной шкалы НДФЛ на доходность инвестиций. Анализируются данные Федеральной налоговой службы и Банка России за 2024–2025 годы, демонстрирующие изменение структуры частных инвестиций под воздействием налоговых стимулов. Новизна исследования заключается в выявлении корреляции между выбором инвестиционных инструментов и дифференциацией эффективной налоговой ставки по различным категориям активов. Практическая значимость работы определяется разработкой рекомендаций по встраиванию налогового планирования в инвестиционную стратегию физических и юридических лиц.

Ключевые слова

финансовое планирование, инвестиции, налоговая нагрузка, налоговая оптимизация, инвестиционные вычеты, НДФЛ, налог на прибыль, индивидуальный инвестиционный счёт

Список литературы

  1. Ермилова М. И. Налоговое планирование в системе корпоративных финансов: современные подходы // Учет и контроль. – 2025. – Т. III (ноябрь). – С. 45–51.
  2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 12.12.2025). – Статья 219.1. Инвестиционные налоговые вычеты.
  3. Обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг. IV квартал 2025 года [Электронный ресурс] / Банк России. – М., 2026. – URL: https://www.cbr.ru/analytics/rcb/review_rcb/ (дата обращения: 14.04.2026).
  4. Павлова Е.А. Индивидуальные инвестиционные счета: эволюция налоговых стимулов и их влияние на поведение частных инвесторов [Электронный ресурс] // Финансы и кредит. – 2025. – Т. 31, № 5. – С. 1124–1142. – URL: https://elibrary.ru/item.asp?id=54783291 (дата обращения: 15.04.2026).
  5. Семенова А. Н. Оптимизация налогообложения инвестиционных проектов: инструменты и границы правового поля // Учет и контроль. – 2025. – Т. IV (ноябрь). – С. 58–64.
  6. Захарова Л. В. Оптимизация налоговой нагрузки на инвестиционные процессы в системе управленческого учета // Учет и контроль. – 2025. – Т. II (октябрь). – С. 88–94.
  7. Федеральная налоговая служба России. Статистика и аналитика. Налоговая нагрузка по видам экономической деятельности в 2024 году [Электронный ресурс]. – М., 2025. – URL: https://www.nalog.gov.ru/rn77/related_ activities/statistics_and_analytics/ (дата обращения: 14.04.2026).